“产业基金＋资本招商”模式比较研究及政府投资性资本引领推动高技术产业发展

——杜新军常委代表郑州市政协的发言

一、郑州市“产业基金＋资本招商”模式比较研究

（一）郑州市产业基金现状

一是出台管理制度，完善运作架构。出台《产业发展基金管理办法》，成立规模200亿元的产业发展基金；成立产业发展基金管理委员会，构建了“基金委—母基金—子基金”的运作架构。二是实施分类管理，强化招商基础。战略投资类基金主要采取直接投资和专项子基金投资策略。科技孵化类基金重点支持种子期、初创期企业成长。产业培育类基金主要采取市场化模式和母基金投资策略。三是构建基金体系，招引领军项目。设立母基金2只，子基金27只。参股子基金到位269亿元，带动社会投资近1000亿元，投资项目250余个，支持了超聚变、比亚迪等重大项目引入。四是推进基金集聚，优化“基金+招商”融合生态。引入中金资本、中国国新等百强私募基金机构，形成郑东新区、高新区基金集聚高地，私募基金181只，认缴2300亿元。

（二）存在问题

一是缺乏强有力的国有运作主体。负责产业投资和政府产业基金运作的公司，注册资本低，资产规模小，缺乏经营性资产，难以支撑前期资本投入和大型项目投资运作。二是缺乏专业化的基金管理团队，尚未组建专业基金管理公司。三是缺乏国有资本循环发展和资金持续稳定投入机制。产业母基金主要来源于市财政以及国有企业，其他主体出资积极性不高；主要支持重大产业项目，缺乏资金退出渠道，国有资本大量沉淀，后期投资压力较大；缺乏收益综合平衡机制，经济贡献无法反哺到国有企业。四是缺乏“基金+招商”协同机制。基金管理团队以及基金“募投管退”战略与发改、工信、商务等部门对接不够，对产业发展重点、招商引资方向把握不准，基金介入招商项目普遍较晚。

（三）对策建议

一是完善管理架构，做大基金运作主体。组建专业基金管理公司，分行业分领域组建投资团队，加强产业布局和产业链条研究，提高专业性科学性。通过资本金注入、资产划转等方式做大国有主体资产规模，增强投资融资和资源调配能力。制定国资授权放权清单，将经营管理职责归位于企业主体；完善考核激励机制，树立多劳多得激励导向。二是优化发展模式，提升持续发展能力。构建政府资本持续积累机制，每年度将一定比例地方公共财政收入作为政府股权投资母基金，从项目税收等地方经济贡献中拿出一定比例投入到政府产业基金；职能部门提供支持，提高基金招引培育项目IPO上市率。三是完善配套机制，规范基金运作管理。建立国资退出机制，投资协议提前约定退出方式的可豁免进场交易，对产业培育类基金按照市场化原则优化基金结构。四是加强沟通联动，提高资本招商效能。建立“基金团队+招商团队”联动机制，定期沟通交流；组建基金招商专业化团队，提供战略性战术化决策咨询。

二、航空港区政府投资性资本引领高技术产业发展情况

（一）基本情况

航空港实验区立足城市开发与主导产业培育，城市开发提供基本普惠的城市服务，科技园区为产业提供发展平台，产业投资对重大产业项目引入及落地提供直接资金支持，金融服务采用控股或者参股模式服务产业发展，区管国有企业根据项目类型、盈利能力及风险情况等，通过全资、控股、参股等形式开展业务合作、实施项目运作，设立规模300亿元的兴港产业发展基金，采用“直投+子基金”投资策略，助力先进制造、生物医药、航空物流等项目集聚。

（二）发展成效

生物医药产业效应显著，入园企业44家，投产33家，企业产值4.3亿元；入园企业在研26个创新药中，2个已进入临床Ⅱ期、Ⅲ期阶段。电子信息及半导体产业持续发力，“华锐光电”引进先进液晶面板生产线，可生产0.96—24英寸不同应用类别的显示面板。卫星导航产业后劲十足，“合众思壮”专注北斗核心技术研发，加大核心技术向河南转移，助力提升核心技术芯片国产化水平。硅材料产业高质量发展，“上海合晶”投资12亿元，是我省首个投入运营的半导体级单晶硅项目，填补了省内空白。新能源企业产业快速发展，郑州比亚迪系列项目总投资490亿元，今年4月顺利投产。

（三）存在问题

一是政策支持力度不强，比如，生物医药产业园主要采取一事一议的支持政策，无法形成普遍有效的政策竞争力。二是金融支持力度有限，主要以产业基金方式为主且规模较小，对于风险较高的早中期创新项目无法形成支撑。三是容错纠错机制欠缺，与传统产业相比，投资高技术产业具有更高风险。

（四）政策建议

一是提升政策支持与产业发展匹配度。省市区牵头，系统优化高技术产业支持政策，依法依规出台更大力度的税收返还等激励政策；提高对中小型战略性新兴产业项目支持力度，出台房租减免、设备补贴等普适性产业政策。二是完善产业金融支撑体系。扩大基金规模，设立政府产业引导基金，搭建投早投小投资机制；充分发挥债券、银行、保险、专项贴息等金融手段，满足高技术企业发展融资需要。